Unul dintre acționarii maib, Invalda INVL, este un grup lider în administrarea activelor în țările baltice, care a anunțat rezultatele pentru anul 2025. Analizăm principalele concluzii împreună cu Vytautas Plunksnis — partener al INVL Baltic Sea Growth Fund, responsabil de direcția fondurilor de private equity și membru al consiliului de administrație al INVL Asset Management, precum și președinte al consiliului de supraveghere al maib — referitor la rezultatele anului 2025.
În anul precedent (2024), Invalda INVL Group a înregistrat un profit de 44,4 milioane de euro. Cum au evoluat indicatorii-cheie ai companiei în 2025?
Se poate afirma clar că anul 2025 a fost unul de succes. Profitul net a crescut la 47,1 milioane de euro (față de 44,4 milioane de euro în 2024). Valoarea activului net (NAV) la finalul anului 2025 a ajuns la 256,2 milioane de euro (comparativ cu aproximativ 222,0 milioane de euro cu un an înainte), iar capitalizarea bursieră s-a situat la circa 284,6 milioane de euro (în funcție de prețul acțiunii). Activele administrate (AUM) ale clienților au crescut până la 2,10 miliarde de euro. Aceste evoluții reflectă o consolidare generală a performanței financiare a grupului.
Tabelul 1. Indicatorii-cheie ai Invalda INVL
| Indicatori | 2025 | 2024 | Modificare |
|---|---|---|---|
| NAV (valoarea activului net), milioane € | 256.2 | 222.0 | +15.4 % |
| NAV (valoarea activului net) pe acțiune, € | 21.25 | 18.48 | +15.0 % |
| AUM (active aflate în administrare), miliarde € | 2.10 | 1.66 | +26.4 % |
| Profit net, milioane € | 47.1 | 44.4 | +6.1 % |
| Profit operațional, milioane € | 42.35 | 48.11 | –11.9 % |
| Venituri din activitate, milioane € | 20.27 | 14.06 | +44.2 % |
| Rentabilitatea capitalului propriu (ROE), % | 19.7 | 22.2 | –2.5 p.p. |
Care au fost principalii factori care au influențat profitabilitatea grupului în acest an? Și intenționați să mențineți sau să majorați dividendele, ca în anul trecut?
Principalul factor a fost creșterea valorii investițiilor noastre cheie. În special, investițiile în băncile Artea Bank (Lituania) și maib (Moldova) au avut rezultate foarte bune: contribuția totală pozitivă a acestor active la profitul Invalda a fost de 23,5 milioane de euro (Artea) și 6,4 milioane de euro (maib). Tocmai datorită creșterii valorii investițiilor proprii, profitul a crescut semnificativ. În ceea ce privește dividendele, intenționăm să distribuim aproximativ 12 milioane de euro (circa 1 euro pe acțiune), menținând astfel nivelul din anul precedent.
Descrieți situația actuală și principalele realizări în activitatea de bază – administrarea activelor și family office. Care sunt rezultatele comparativ cu anul trecut?
În domeniul administrării activelor, anul 2025 a fost foarte dinamic. Am închis cu succes INVL Private Equity Fund II, cu o sumă record atrasă de 410 milioane de euro, și am realizat deja două tranzacții – investiții în compania estoniană EKT și în compania poloneză Polmed. În același timp, primul nostru fond și-a încheiat activitatea: am vândut InMedica (Lituania) și compania daneză MBL, returnând integral capitalul investitorilor. Activele aflate în administrare au depășit 2,1 miliarde de euro. Fondul Bridge Finance (datorie privată) a ajuns la o valoare a activului net de peste 50 de milioane de euro, oferind investitorilor un randament de aproximativ 9,2%. Family office a atras investiții suplimentare din partea clienților din întreaga regiune baltică (datele exacte sunt în curs de consolidare). În ansamblu, se observă o creștere a indicatorilor-cheie pe toate liniile de business față de 2024.
Oferiți mai multe detalii despre fondul de infrastructură de apărare, care va investi într-un oraș militar pentru forțele armate germane și lituaniene. Care sunt planurile de lansare?
Acest fond (INVL Defence Infrastructure Fund I) a fost creat în 2025 pentru dezvoltarea infrastructurii necesare pe un poligon militar destinat Lituaniei și Germaniei. În prezent, etapa de atragere a capitalului este finalizată, iar rezultatele vor fi anunțate în curând. Conceptul a fost bine primit de investitori: pe de o parte, participă la un proiect important pentru securitate, iar pe de altă parte, urmăresc obținerea unui randament financiar. După închiderea rundei de finanțare, fondul dispune de capitalul necesar și trece la următoarea etapă de implementare.
Ce companii sau sectoare noi ați adăugat în portofoliul Equity Investments și de ce?
Suntem permanent în căutare de noi oportunități. În 2025, am investit, de exemplu, în Pehart Group – lider pe piața din România în producția de hârtie igienică. De asemenea, am realizat investiții în industrie și servicii, inclusiv tranzacțiile menționate anterior cu EKT și Polmed (cea din urmă finalizată la începutul anului 2026). În paralel, companiile din portofoliul existent continuă să crească prin extinderea activității și prin achiziții, ceea ce duce la creșterea veniturilor și a EBITDA la nivel agregat.
Care sunt perspectivele pentru anul 2026 în contextul provocărilor globale?
Contextul global rămâne incert: tensiunile geopolitice, nivelul ridicat al ratelor dobânzilor și inflația pot încetini creșterea economică. Pe de altă parte, volatilitatea piețelor creează și oportunități. Ne așteptăm ca investitorii să adopte o abordare prudentă, orientându-se către companii cu modele de afaceri stabile, capabile să reziste mai bine șocurilor. Suntem pregătiți să reacționăm rapid la schimbările din piață și să valorificăm oportunitățile care apar.
Care sunt prioritățile strategice ale Invalda INVL pentru următorii 2–3 ani?
Obiectivul principal rămâne același – creșterea capitalului clienților noștri. Intenționăm să ne extindem dincolo de regiunea baltică, în special în Polonia și România, piețe mari și cu potențial ridicat. Vom continua dezvoltarea direcțiilor principale: investiții private, fonduri pe termen lung și de infrastructură, consolidarea serviciilor de tip family office, precum și îmbunătățirea proceselor digitale și operaționale la nivel de grup.
Mai multe informații: https://invaldainvl.md/
