В Молдове существенно снизилась инфляция и, как результат, проценты по депозитам и ценным бумагам, при этом выросли цены на жилье. NM разбирался, куда в этом году можно с выгодой (или хотя бы без потерь) инвестировать деньги в Молдове.
Чтобы ответить на этот вопрос, NM вместе с экспертами рассмотрел основные инструменты, которые используют в Молдове для инвестиций.
Куда можно инвестировать деньги?
Эксперты, с которыми поговорил NM, отметили, что в Молдове есть всего несколько возможностей для инвестиций:
— Банковские депозиты.
— Инвестиции в недвижимость.
— Государственные ценные бумаги.
Банковские депозиты
За последний год процентные ставки по депозитам значительно снизились, так как снизилась инфляция и базовая ставка, устанавливаемая Нацбанком. Как показывают данные Нацбанка, год назад, на пике инфляции в октябре 2022 года, средняя ставка по вновь привлеченным депозитам в леях на срок от одного до двух лет составляла 16,08%, а сроком до 12 месяцев — 12,63%. После этого ставка по депозитам на срок от одного до двух лет начала снижаться, а ставка по депозитам на срок до 12 месяцев росла и в январе 2023 года достигла 13,47%.
Сейчас ставки значительно ниже. Так, в декабре 2023 года средняя процентная ставка по вновь привлеченным депозитам сроком до 12 месяцев составила 3,74%, а сроком от одного до двух лет — 4,41%.
При этом объем депозитов физлиц резко возрастал к концу года: так, в октябре 2022 года на банковских депозитах лежали 2,2 млрд леев, в октябре 2023 года — примерно столько же, тогда как в декабре 2022 года — 4 млрд леев, в декабре 2023 года —3,6 млрд леев.
Ставки по депозитам в валюте в 2022 году были низкие, а пик их роста пришелся на лето и осень 2023 года, то есть после снижения инфляции. Так, в сентябре 2023 года средняя ставка по депозитам в иностранной валюте на срок от одного до двух лет составляла 3,37% годовых, на срок до 12 месяцев — 2,35%.
В большинстве случаев минимальная сумма для открытия депозита —1 тыс. леев.
Недвижимость
Глава агентства недвижимости Nika Imobil Петр Олейник отметил в беседе с NM, что после начала войны стоимость аренды недвижимости в Молдове удвоилась, а стоимость квартир выросла на 50%. «Сегодня доходность от сдачи недвижимости — 6%-8% годовых в валюте. Многое зависит от того, управляет ли этим процессом собственник или через риэлтора, сам ли владелец делал ремонт или кого-то привлекал. В некоторых случаях доходность может доходить и до 10%, если всем занимается собственник. Это краткосрочная, нерыночная ситуация, связанная с большим притоком выходцев из Украины», — рассказал Олейник.
Он также добавил, что инвестиции в недвижимость, кроме дохода от аренды, дополнительно дают увеличение стоимости недвижимости, учитывая сегодняшнюю тенденцию. «Давать советы и делать прогнозы не хочу. Мы лишь фиксируем ситуацию, которая сложилась сейчас на рынке, а что будет завтра — не знаю. При этом в случае кризиса с недвижимостью будет сложнее разобраться, чем, например, с живыми деньгами на депозитах. Но неправильно говорить, что хороши только депозиты или только инвестиции в недвижимость», — отметил эксперт.
Надо также понимать, что минимальная сумма, необходимая для инвестиций в жилую недвижимость, значительно выше, чем на депозитах — от €30 тыс.
Если говорить о коммерческой недвижимости, то, по словам Олейника, сейчас есть спрос на торговые и складские помещения. «Коммерческая недвижимость всегда пользовалась спросом, а война и пандемия научили людей делать какие-то запасы, поэтому есть спрос на складские помещения. […] Но эти инвестиции не для обычных обывателей, а для профессиональных инвесторов», — отметил Олейник. Инвестиции в этом случае начинаются с €100 тыс.
Государственные ценные бумаги (ГЦБ)
ГЦБ — это инструмент, с помощью которого государство может занимать деньги у населения и юрлиц на краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный периоды. Можно одолжить деньги государству на 91, 182 и 364 дня или на несколько лет. Обычно процентные ставки по ГЦБ немного выше ставок по депозитам.
Как и в случае с депозитами, ставки по ГЦБ росли в период высокой инфляции и осенью 2022 года достигали почти 22% годовых по ГЦБ сроком на 364 дня. Затем ставка опустилась и сегодня составляет около 5%.
Хотя минимальная сумма для инвестиций в ГЦБ намного ниже, чем для банковских депозитов — всего 100 леев, у инвестиций в ГЦБ есть свои особенности: коммерческие банки выступают в роли брокеров, берут комиссию за свои услуги, а вернуть деньги до истечения срока займа в отличие от депозита нельзя (в теории свои ГЦБ можно перепродать). Кроме того, в ГЦБ нельзя инвестировать когда угодно: ГЦБ можно купить только на специальных аукционах, которые проводят несколько раз в месяц (подробнее NM писал об этом здесь).
Куда лучше инвестировать?
По словам экспертов, еще одним вариантом инвестиций может быть старт своего бизнеса. «Рынок капитала у нас не развит. Обычному человеку там делать нечего, и рынок этот неликвидный. Остается рынок гособлигаций, ну и депозиты. Там доходы маленькие, но и деньги сейчас дешевые. Можно взять кредит и открыть производство, но это сложнее, да и экономическая ситуация сейчас не самая не лучшая», — сказал экономический эксперт Виорел Гырбу.
«У нас каждый год несколько тысяч людей пытаются поймать удачу в мелком бизнесе, и, как во всем мире, большинство из них терпят неудачу. Есть и те, кто инвестирует в акции иностранных компаний, криптовалюты, но это все из разряда экзотики, и таких меньше 1%», — сказал эксперт IDIS Viitorul Вячеслав Ионицэ.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал @newsmakerlive. Там оперативно появляется все, что важно знать прямо сейчас о Молдове и регионе.
Хотите поддержать то, что мы делаем?
Вы можете внести вклад в качественную журналистику, поддержав нас единоразово через систему E-commerce от банка maib или оформить ежемесячную подписку на Patreon! Так вы станете частью изменения Молдовы к лучшему. Благодаря вашей поддержке мы сможем реализовывать еще больше новых и важных проектов и оставаться независимыми. Независимо от того, как вы нас поддержите, вы получите небольшой подарок. Переходите по ссылке, чтобы стать нашим соучастником. Это не сложно и даже приятно.
Поддержи NewsMaker!
