Частное инвестирование становится трендом по всему миру. В Молдове этот тренд тоже набирает обороты: многие вокруг решают стать инвесторами. Тем более не обязательно инвестировать миллионы, начинать можно с небольшой суммы. Последние несколько лет обороты набирает краудфандинговое, или P2P инвестирование. В Молдове такой вид инвестиций предлагает финтех платформа Fagura.com. Разберем, чем отличаются классические виды инвестирования, изучим их плюсы и минусы и сравним с P2P-инвестициями.

Депозиты

Начнем с классики — банковских депозитов. Если задаться вопросом, куда можно вложить деньги, то многим сразу на ум приходит банковский депозит. В Молдове это самый популярный тип вложений, потому что привычный и относительно простой.

Это подтверждает и банковская статистика. Так, в декабре 2020 года на депозитах в  национальной валюте лежало 46,3 млрд леев. Из них 29,3 млрд леев — депозиты физических лиц. Большая часть из них — депозиты под проценты.

За год объем всех депозитов вырос на 11,7% — до 51,7 млрд леев. Вклады “физиков” выросли к концу 2021 года до 32,2 млрд, то есть почти на 3 млрд леев.

Средняя ставка по вкладам в леях за год также выросла — в среднем на 1-1,2 процентных пункта, с 3,81% до 4,97%. По свежим данным за январь 2022 года, ставки еще немного выросли — до 5,45%

Еще 38,4 млрд леев хранится в банках в виде депозитов в иностранной валюте. Их них 23,7 млрд леев — вклады физических лиц. За год их объем вырос на 2,2 млрд леев. Средняя ставка по депозитам в иностранной валюте для физических лиц несколько снизилась — с 0,52% до 0,34% годовых. В январе текущего года валютные вклады принимали под 0,37% годовых.

Итак, в чем плюсы банковских депозитов?

• Безопасность, почти без рисков

В Молдове есть Национальный фонд гарантирования вкладов. По закону, если банк обанкротится, то вкладчикам вернут минимум по 50 тыс. леев. После запуска процесса ликвидации обанкротившегося банка при продаже его имущества или возврате кредитов деньги возвращают в первую очередь физическим лицам — если у них на счетах лежало больше 50 тыс. леев. Чтобы еще больше обезопасить свои деньги, можно разделить сумму на несколько частей и открыть депозиты в нескольких банках на разных условиях.

• Доступность для каждого

Открыть банковский депозит может любой гражданин Молдовы. Сейчас есть возможность оформить вклад и дистанционно, через банковское приложение. Для открытия депозита иногда достаточно 100 леев.

И какие минусы?

• Низкая доходность, не защищает от инфляции

Если открыть вклад на 1000 леев под самый высокий из предлагаемых в банках процент — 6,04% — на срок от года до двух лет, то по итогам первого года, доход будет не больше 75 леев. В обычные, не кризисные, годы, это могло бы сберечь деньги от инфляции, так как в главную задачу Национального банка входит удержание инфляции на уровне 5%+-1,5%.

Но в нынешний период, когда инфляция по итогам 2021 года достигла 14,7%, а на 2022 год прогнозируются в среднем 18%, банковские вклады не только не принесут доход, но и частично обесценятся из-за высокой инфляции. То же самое касается и валютных депозитов. С процентной ставкой меньше одного процента депозит в размере 500 евро станет через год депозитом в 503 евро. Такой показатель сложно назвать доходом.

• Невозможность получить деньги в нужный момент

Больше 70% банковских вкладов — срочные вклады, то есть открытые на определенный срок. Если снять деньги раньше окончания срока депозита, можно потерять проценты.

Можно сделать вывод, что банковские депозиты надежны, безопасны, но не приносят дохода, а в кризисные годы и не сберегают от инфляции, даже если депозиты открыты в валюте.

Недвижимость

Перейдем к недвижимости. Этот вид инвестиций так же, как депозит, считается классическим.

Главное отличие от банковского депозита — объем вложения. Чтобы купить недвижимость, нужна бОльшая сумма, чем для открытия депозита.

Существует несколько вариантов инвестиций в недвижимость: покупка жилой недвижимости для перепродажи, покупка жилой недвижимости для сдачи в аренду, покупка коммерческой недвижимости для перепродажи и покупка коммерческой недвижимости для сдачи в аренду.

Плюсы инвестиций в недвижимость

• Это довольно просто

Чтобы купить недвижимость, необязательно разбираться в финансах. Кроме того, можно обратиться к риэлтору, который поможет купить подходящую квартиру или здание.

• Надежный капитал

Покупка недвижимости всегда была самым консервативным способом сохранения денег. Купленное жилье — незыблемый актив, который останется у покупателя, что бы ни случилось. Особенно если оно застраховано.

Минусы

• Низкая доходность

Предположим, вы готовы вложить в покупку квартиры 25 тыс. евро, но, перепродав ее через три года, вы получите доход в размере максимум 10–12% от первоначальной стоимости. При этом нужно учитывать необходимость временных и финансовых затрат на оформление сделок, поиск покупателя недвижимости и, возможно, другие расходы.
От сдачи жилья в аренду доходы также невысоки. По оценкам агентств недвижимости, доходность от сдачи квартир составляет 7-8% годовых.

• Случаются риски

Один из самых популярных способов заработать на недвижимости — это купить квартиру в новострое на этапе застройки, чтобы впоследствии, когда дом сдадут в эксплуатацию, квартиру перепродать. Так доход может быть выше — от 5 до 50 тыс. евро в зависимости от первоначально вложенной суммы. Но чем выше доход, тем выше риски. Это основное правило инвестора. И в молдавских условиях можно нарваться на недобросовестных застройщиков, которые либо задерживают сдачу в эксплуатацию, в лучшем случае, либо исчезают с деньгами вкладчиков, в худшем.

• Низкая ликвидность

Продать купленную квартиру не всегда легко по рыночной цене. Иногда покупателя не находят годами. За несколько лет могут измениться обстоятельства: рядом с домом появится стройка, будут вестись ремонтные работы целой улицы или закроют близлежащий детский сад или школу. Это влияет на конечную цену жилья.

• Невозможность оформить сделку купли-продажи онлайн

Покупка недвижимости пока не предусматривает возможности ее оформления дистанционно: осмотр квартиры/дома, поход к нотариусу, регистрация в кадастре и т.д. Все эти этапы требуют личного присутствия.

Ценные бумаги

Инвестируя в государственные ценные бумаги (ГЦБ), вы кредитуете государство. На ваши деньги оно может развивать экономику, создавать новые рабочие места или платить пенсии. Есть два вида ГЦБ — казначейские обязательства со сроком обращения до года и гособлигации со сроком обращения от года и более.

Если вы инвестируете в казначейские обязательства, то проценты по ним и вложенную сумму выплатят на дату погашения. Вкладывать в ГЦБ можно только в национальной валюте. На середину декабря ставки варьировали от 8,5% до 9,9%, а уже к 1 февраля — от 8,9% до 11,2%.

Если инвестируете в гособлигации, то проценты по ним вы сможете получать периодически (раз в полгода) в форме купонов. Например, в конце января минфин предлагал гособлигации со сроком размещения на 7 лет и годовой ставкой 10%. Самая низкая процентная ставка у двухлетних гособлигаций — 7,12% годовых.

Ставки по ГЦБ каждый год меняются в зависимости от инфляции и базовой ставки Нацбанка. В кризисный 2015 год ставки по ГЦБ превышали 20%.
Самый главный покупатель ГЦБ — коммерческие банки. Они же становятся брокерами для физических лиц или компаний, если те решаются на покупку ГЦБ. Купить ГЦБ можно на аукционах, которые несколько раз в месяц проводит Нацбанк.

Плюсы

• Максимальная надежность

С момента создания рынка ГЦБ со стороны государства не было ни одного случая несвоевременного выкупа ГЦБ или выплаты процентов по ним.

• Высокая ликвидность

Так как ГЦБ обращаются на вторичном рынке, их можно продать на этом рынке и сразу получить деньги. Одновременно вы получите и проценты за каждый день нахождения ГЦБ в вашем портфеле.

• Средняя доходность

Обычно ставки по ГЦБ выше, чем по вкладам, а значить шансы сберечь деньги от инфляции — выше. При покупке краткосрочных казначейских обязательств сроком на 364 дня на большую сумму, например, на 100 тыс. леев, можно заработать 10 тыс. леев.

Минусы

• Сложность процесса покупки

Чтобы купить ГЦБ, нужно открыть брокерский счет в банке, запросить у банка информацию о сроках и условиях, заполнить заявку, внести сумму на счет и ждать сообщения от банка, если заявка удовлетворена.

Минфин уже год обещает все упростить, создав специальную платформу, через которую купить ГЦБ сможет чуть ли не школьник, но пока платформа еще в процессе разработки.

• Доходность может “исчезнуть”

Съесть ту самую среднюю доходность могут банковские комиссии и различные сборы — за открытие счета (30-50 леев), за заключение сделки (до 100 леев), за погашение ценных бумаг, за перевод денег из Нацбанка на ваш банковский (0,5%-0,7%), за обналичивание (1%) и т.д. В разных банках комиссии разные: или фиксированные 28-45 банов за одну ценную бумагу стоимостью 100 леев, или —0,1% от суммы сделки, но не менее 50 леев за одну операцию покупки ГЦБ.

Также не забудьте, что теперь надо платить налог на доход от погашения ГЦБ 12%.

P2P-кредитование

В Молдове таким видом инвестиций занимается финансово-технологическая компания Fagura. Смысл инвестирования в том, что люди инвестируют деньги в кредиты для тех, кому нужны деньги — на стартап, оборотные средства в компанию, на свадьбу, поездку мечты и т.д.

Инвесторы получают от такого инвестирования доход — в среднем 15-17% годовых, причем в евро. Все процессы — и инвестирования, и кредитования происходят онлайн. Минимальная сумма инвестиции — €25.

На сайте Fagura.com есть калькулятор, который рассчитает ваш примерный доход в зависимости от суммы инвестиций — от €100 до €100 тыс., срока — от 12 до 36 месяцев и степени выбранного риска — от А до G. Чем выше риск, тем выше процентная ставка для заемщика и, соответственно, для инвестора.

Еще можно выбрать автоматическое инвестирование или инвестировать вручную. Для начинающих инвесторов подходит первый вариант. За автоинвестирование дополнительная комиссия не взимается. Она стандартная для всех инвесторов — 2%.

При автоинвестировании можно выбрать несколько фильтров. Только важно помнить, если вы установили слишком строгие критерии, то можете долго ждать подходящего заемщика, который подойдет под ваши запросы.

Плюсы

• Высокая доходность

Доходность от такого вида вложений несравнимо выше депозитов и вполне позволяет выдержать даже 15-процентную инфляцию, потому что инвестиции совершаются в евро, и процент начисляется тоже в евро. Кроме того, начисление дохода происходит в виде сложного процента, или по-простому — “процента на процент”, что еще больше увеличивает прибыль от вложения.

Например, если вложить €1000 на 24 месяца, выбрав средний уровень риска, то доход по итогам двух лет составит не менее €149, а в среднем — €195. По сравнению с валютным депозитом прибыль будет более чем в 30 раз выше.

• Доступность

Весь процесс инвестирования  — от регистрации на платформе до непосредственно инвестирования занимает не больше одного дня. И никуда не надо ходить. Процесс регистрации — онлайн, с соблюдением самых строгих правил двухфакторной идентификации и идентификации по паспорту.

Единственное условие — нужно иметь счет — либо в банке, либо в одном из электронных кошельков.

Инвестировать очень легко и просто — все подробно расписано и максимально юзерфрендли.

Минусы

• Существуют риски

Инвестор на платформе может выбрать заемщика, которого будет кредитовать. Каждому заемщику присваивается степень риска в зависимости от доходов, кредитной истории и других критериев. Если выбрать риск D, процент будет выше — более 30%, но тогда возрастает риск, что кредит, в который вы вложили деньги, может стать неблагоприятным. В то же время доля неблагоприятных кредитов в Fagura — 3-4%, в банках — 6-8%.
В Fagura придумали, как инвесторы могут себя еще больше обезопасить: будет создан Резервный фонд, который покроет все риски инвесторов в случае неблагоприятных заемщиков.

• Средняя ликвидность

Вложенные деньги невозможно получить обратно в любой момент. Они возвращаются на счет постепенно, по мере возвращения денег заемщиком. Иногда это происходит довольно быстро: половину вложенных денег можно получить уже через несколько месяцев и, к примеру, вложить их снова. Порой приходится ждать до конца срока погашения кредита заемщиком.

Чтобы повысить ликвидность дохода, до конца марта на платформе появится вторичный рынок, то есть инвесторы смогут продать свои инвестиции, если срочно нужны деньги, а затем, при улучшении обстоятельств, вернуться к инвестированию.